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建筑装饰行业周报:国资改革出台指导性文件,关注地方国资改革进程

发布时间:2015-11-09    研究机构:中投证券

上周看点:

1、国务院于11月4日发布《关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》.政府管人管事管资产的模式向管资本充分转变,政企分开,达成资源有效配置,提高国有企业经营效率的目标。利好地方国资改革标的龙头“粤水电”。

2、驻越南大使消息,中国和越南将共同研究一条从河内至边境城市老街的铁路项目。这继印尼高铁项目之后,我国又一单基建产能输出项目。一带一路的规划正在逐步落实。

3、各地方政府与银行积极开展银政合作成立产业基金向“一带一路”方向倾斜。此次金融配套政策的逐步出台帮助我国企业铺平了道路;拥有国际项目实施的基建类公司将有望首先受益;包括中国建筑,中国交建,中国铁建,中国海诚(002116),中工国际等

建材价格:

本周水泥价格下跌1.2%,玻璃价格上涨0.37%。水泥在11月份提前进入下跌的状态,进一步弱于我们之前地预期。玻璃供求关系最好的是前期华尔润大幅停产的华东地区,本周供货紧张状况有所缓解。

投资策略:

后续上涨空间有限。本周中投建筑和建材分别上涨4.68%和上涨7.65%,并且相对行业指数分别实现-1.47和1.55个百分点的相对收益。本周蓝筹大幅度补涨,或与周末宣布IPO市值配售有关,但经济仍在磨底,涨幅应该有限,建议从下周逐步减少仓位。

风险提示:宏观经济下滑超预期

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